Rapporto sul mercato azionario globale del 28 agosto 2025: reazioni contrastanti ai solidi utili di NVIDIA
Panoramica dei mercati chiave
Al 28 agosto, i mercati azionari globali stanno reagendo in modo diverso nelle diverse regioni, incentrandosi sull'annuncio degli utili di NVIDIA. Gli indicatori chiave includono un leggero rialzo nel mercato statunitense, performance contrastanti nel mercato asiatico e una persistente instabilità politica nel mercato europeo.
Mercato statunitense: reazione cauta nonostante i solidi utili di NVIDIA
Panoramica dei principali indici
I mercati statunitensi hanno chiuso in rialzo il 27 agosto. L'S&P 500 è salito dello 0,24% a 6.481,40 punti, raggiungendo un nuovo massimo storico. Il Dow Jones Industrial Average è salito dello 0,32% a 45.565,23 punti. Il Nasdaq Composite Index è salito dello 0,21% a 21.590,14 punti.
Risultati pubblicati da NVIDIA sugli utili
Gli utili del secondo trimestre di NVIDIA, annunciati dopo la chiusura del mercato il 27 agosto, hanno superato le aspettative del mercato. L'utile per azione è stato di 1,05 dollari, superando la stima di consenso di 1,02 dollari, e il fatturato ha raggiunto i 46,7 miliardi di dollari, con un aumento del 56% su base annua.
Il fatturato del settore data center è aumentato del 115% su base annua, raggiungendo i 42,6 miliardi di dollari, ma il mercato ha reagito in modo piuttosto deludente, poiché il fatturato del settore data center è rimasto al di sotto delle aspettative per il secondo trimestre consecutivo. Il prezzo delle azioni NVIDIA è sceso di circa il 2,5% nelle contrattazioni after-hours.
Mercati asiatici: risultati contrastanti a causa di NVIDIA
Principali indici
I mercati asiatici hanno aperto in netto ribasso il 28 agosto. L'indice giapponese Nikkei 225 è salito dello 0,27% a 42.633,21 punti, mentre l'indice sudcoreano KOSPI è salito solo leggermente, dello 0,25% a 3.187,16 punti.
L'indice composito di Shanghai cinese è crollato dell'1,76% a 3.800,35 punti, mentre l'indice Hang Seng di Hong Kong è sceso dell'1,27% a 25.201,76 punti. L'indice australiano S&P/ASX 200 è salito dello 0,24% a 8.957,30 punti.
Titoli asiatici del settore dei semiconduttori sotto osservazione
I titoli asiatici del settore dei semiconduttori si stanno concentrando sugli utili di Nvidia. In Giappone, le azioni Nikon sono aumentate del 20% e la società cinese di chip per l'intelligenza artificiale Cambricon Technologies ha registrato i suoi profitti più alti di sempre.
Mercati europei: la crisi politica francese continua
Principali aggiornamenti sugli indici
I mercati europei hanno registrato un calo il 27 agosto a causa dei disordini politici. L'indice tedesco DAX è sceso dello 0,44% a 24.046,21 punti, mentre l'indice francese CAC 40 è salito dello 0,44% a 7.743,93 punti, rimbalzando leggermente rispetto al crollo del giorno precedente.
L'indice FTSE 100 del Regno Unito è sceso dello 0,11% a 9.255,50 punti.
Incertezza politica francese
L'incertezza politica persiste in vista del voto di fiducia del governo di minoranza francese dell'8 settembre. I principali titoli bancari rimangono sotto pressione, con grandi banche come BNP Paribas e Société Générale che registrano una lenta ripresa.
Mercati emergenti: shock tariffario in India e rallentamento in Cina
Mercati indiani in difficoltà
I mercati indiani sono pronti a riaprire dopo la chiusura del 28 agosto. Crescono le preoccupazioni per l'impatto sull'economia indiana in seguito alla decisione degli Stati Uniti di aumentare i dazi sui prodotti indiani al 50% il 27 agosto.
Barclays ha valutato questo come "un rischio più sostanziale per le prospettive di crescita dell'India" e si prevede che i principali prodotti di esportazione, come macchinari elettrici e gioielli, saranno i più colpiti.
Mercato valutario: forza del dollaro, debolezza dello yen
Principali trend valutari
L'indice del dollaro USA è sceso dello 0,06% a 98,13, ma rimane forte. Lo yen giapponese si attesta intorno a 147,60 won contro il dollaro e l'euro si aggira intorno a 1,1650 dollari.
Il won coreano è relativamente stabile, mentre lo yuan cinese è sotto pressione a causa della guerra commerciale tra Stati Uniti e Cina.
Mercato obbligazionario: segnali di normalizzazione della curva dei rendimenti
Titoli del Tesoro USA
Il rendimento dei titoli del Tesoro USA a 10 anni è sceso di 0,02 punti percentuali, al 4,24%. Il rendimento dei titoli del Tesoro trentennali rimane elevato al 4,91%.
Nonostante le preoccupazioni per l'intervento di Trump da parte della Federal Reserve, il mercato rimane rialzista sulla possibilità di un taglio dei tassi a settembre.
Titoli di Stato giapponesi ed europei
I rendimenti dei titoli di Stato giapponesi trentennali si stanno avvicinando al massimo storico del 2,63%, e anche i rendimenti dei titoli di Stato a lungo termine sono in aumento in Europa.
Mercati delle materie prime: Oro debole, petrolio greggio incerto
Mercato dell'oro
I prezzi dell'oro sono scesi dello 0,05% a 3.396,03 dollari l'oncia il 28 agosto. Tuttavia, rimangono rialzisti, essendo aumentati del 2,09% nel mese e del 34,79% nell'anno.
Mercato del petrolio greggio
Il petrolio greggio Brent è sceso dello 0,50% a 67,71 dollari al barile, mentre il petrolio greggio WTI è sceso dello 0,63% a 63,75 dollari. La decisione dell'OPEC+ di aumentare la produzione e le preoccupazioni per il rallentamento della domanda globale stanno contribuendo al calo dei prezzi del petrolio.
I prezzi del gas naturale in Europa sono scesi del 2,66% a 32,73 €/MWh.
Mercato delle criptovalute: continua l'aggiustamento
Principali trend delle criptovalute
Bitcoin è sceso leggermente dello 0,02% a 111.210 $ e il mercato delle criptovalute nel complesso mostra una relativa stabilità rispetto al mercato azionario.
Gli investitori istituzionali continuano a spostare fondi da Bitcoin a Ethereum, il che viene interpretato come un segnale positivo per le prospettive di Ethereum a medio-lungo termine.
Politica della Banca Centrale: la decisione della Banca di Corea da tenere d'occhio
Decisione di politica monetaria della Banca di Corea
La decisione di politica monetaria della Banca di Corea del 28 agosto sta attirando l'attenzione. Sebbene si preveda che l'attuale tasso di base rimanga al 3,25%, cresce l'interesse per la possibilità di futuri cambiamenti di politica economica, data la tendenza globale ai tagli dei tassi di interesse e le preoccupazioni per un rallentamento dell'economia interna.
Prospettive di mercato e strategia di investimento
Fattori di rischio a breve termine
- Shock di assestamento degli utili di Nvidia: i dubbi sulla sostenibilità del boom dell'intelligenza artificiale potrebbero avere un impatto sui titoli tecnologici in generale.
- Disordini politici in Francia: si prevede un'ulteriore volatilità sul mercato europeo a seguito dei risultati del voto di fiducia dell'8 settembre.
- Conflitto commerciale tra Stati Uniti e India: l'effetto a catena degli aumenti tariffari nei mercati emergenti dovrebbe essere attentamente monitorato.
- Rallentamento economico della Cina: il forte calo dell'indice composito di Shanghai potrebbe riflettere problemi strutturali dell'economia cinese.
Opportunità di investimento
Si prevede che i titoli asiatici del settore dei semiconduttori trarranno beneficio dai solidi utili di Nvidia, e degna di nota è anche la relativa stabilità del mercato giapponese.
Si prevede che asset rifugio come l'oro registreranno una domanda stabile, nonostante l'incertezza politica e le preoccupazioni per l'inflazione. Si prevede che i mercati europei registreranno un significativo potenziale di ripresa se i rischi politici saranno risolti.
Sul mercato valutario, si prevede che il dollaro rimarrà forte e la volatilità delle valute dei mercati emergenti dovrà essere attentamente monitorata.