Rapporto sul mercato azionario globale del 31 agosto 2025: analisi dell'ultimo giorno di contrattazioni di agosto a causa della chiusura del fine settimana

I principali mercati azionari di tutto il mondo sono rimasti chiusi domenica 31 agosto. L'ultimo giorno di contrattazioni, venerdì 29 agosto, ha offerto uno sguardo alla fine di agosto. La correzione dei titoli tecnologici statunitensi e il conflitto con la Fed hanno dominato l'umore di fine mese. Nel complesso, l'indice S&P 500 ha chiuso agosto in positivo, registrando il quarto mese consecutivo di guadagni.

[Panoramica dei principali indici]

Il mercato statunitense ha chiuso in ribasso il 29 agosto a causa di una correzione dei titoli tecnologici. L'indice S&P 500 è sceso di 41,60 punti (0,64%) a 6.460,26 punti, e il Dow Jones Industrial Average è sceso di 92,02 punti (0,20%) a 45.544,88 punti. L'indice Nasdaq Composite è crollato di 249,61 punti (1,15%) a 21.455,55, registrando il calo maggiore.

L'indice VIX Fear è salito del 6,44% a 15,36, riflettendo la crescente ansia del mercato.

[Performance mensile di agosto]

Tuttavia, l'S&P 500 è salito dell'1,53% ad agosto, segnando il quarto mese consecutivo di guadagni. Su base annua, è cresciuto del 14,37%, mantenendo una solida performance.

[Continua il conflitto con la Fed]

La governatrice della Fed Lisa Cook ha proseguito la sua azione legale contro il tentativo di rimozione del presidente Trump dall'incarico. Un'udienza di due ore tenutasi venerdì non ha prodotto alcuna conclusione e Cook ha richiesto un'ordinanza restrittiva temporanea.

Questo dibattito sull'indipendenza della Fed sta aumentando l'incertezza del mercato.

[Mercato cinese]

L'indice composito di Shanghai cinese ha chiuso agosto in rialzo, con un rialzo di 43,25 punti (1,14%) a 3.843,60 punti. Ciò rappresenta un aumento del 17,81% da inizio anno e del 36,15% nell'ultimo anno, segnando una performance notevole.

L'indice Hang Seng di Hong Kong è salito dello 0,32% a 25.077,62 punti, segnando un aumento del 27,79% da inizio anno e del 39,4% nell'ultimo anno, diventando l'indice con la migliore performance in Asia.

[Mercato coreano]

L'indice KOSPI della Corea del Sud ha mostrato stabilità, salendo dello 0,29% a 3.196,32 punti. Ha mantenuto la sua solida performance, registrando un aumento del 33,24% da inizio anno e del 20,06% nell'ultimo anno.

[Mercato giapponese]

L'indice giapponese Nikkei 225 è sceso dello 0,26% a 42.718,47 punti, ma è comunque in rialzo dell'8,68% da inizio anno e del 10,53% nell'ultimo anno, proseguendo il suo costante trend rialzista.

[Mercato indiano]

L'indice Sensex indiano è sceso dello 0,87% a 80.080,57 punti, mostrando una performance relativamente debole, con un rialzo di solo lo 0,17% da inizio anno.

[Aggiornamento principale dell'indice]

I mercati europei hanno chiuso in ribasso su tutti i fronti il 29 agosto. L'indice tedesco DAX è sceso di 137,71 punti (0,57%) a 23.902,21 punti, e l'indice FTSE 100 del Regno Unito è sceso di 29,48 punti (0,32%) a 9.187,34 punti. L'indice francese CAC 40 è sceso di 58,70 punti (0,76%) a 7.703,90 punti.

[Performance annuale]

Tuttavia, il DAX tedesco ha mantenuto una solida performance da inizio anno, con un rialzo del 19,36%, e il FTSE 100 del Regno Unito è salito dell'11,23%.

[Principali trend valutari]

L'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,04% a 97,86, con un calo del 10,43% da inizio anno e del 3,8% da inizio anno, proseguendo la debolezza del dollaro.

Ciò dimostra l'impatto negativo dell'intervento di Trump nella Federal Reserve e dell'incertezza politica sul dollaro.

[Mercato dell'oro]

L'oro ha raggiunto un nuovo massimo storico di 3.473,70 dollari l'oncia, segnando il suo primo aumento in tre settimane. Questo è il risultato dell'incertezza geopolitica e del conflitto con la Fed, che ha aumentato la domanda di beni rifugio.

[Mercato del petrolio]

Il petrolio greggio WTI è sceso dello 0,9%, chiudendo a 64,01 dollari al barile. I futures sul petrolio greggio statunitense di riferimento sono scesi, riflettendo le preoccupazioni per l'aumento dell'offerta e il rallentamento della domanda.

[Titoli del Tesoro USA]

Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è leggermente aumentato al 4,227%, invertendo la tendenza al ribasso degli ultimi tre giorni. Ciò dimostra che l'incertezza sulla politica della Federal Reserve sta influenzando anche il mercato obbligazionario.

[Principali trend delle criptovalute]

Bitcoin è sceso del 3%, chiudendo a 108.221 dollari. Questo calo è interpretato come riflesso di un sentimento di avversione al rischio, unito alla correzione del mercato azionario sui titoli tecnologici.

[Modifiche alla politica commerciale]

Gli Stati Uniti hanno abolito la regola de minimis per le esenzioni tariffarie per i pacchi di valore inferiore a 800 dollari, e l'esenzione per i beni cinesi è scaduta a maggio. Crescono le preoccupazioni circa l'impatto di queste politiche protezionistiche rafforzate sulle catene di approvvigionamento e sul commercio globali.

[Principali eventi di settembre]

La prossima settimana, il rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti per agosto sarà pubblicato il 5 settembre. Si prevede che ciò avrà un impatto significativo sulla decisione della Federal Reserve sui tassi di interesse di settembre. Anche la performance e le prospettive dei principali titoli tecnologici, tra cui Nvidia, continueranno a essere al centro dell'attenzione del mercato.

[Performance positiva]

- Cina: Shanghai +17,81%, Hong Kong +27,79% (da inizio anno)

- Corea: KOSPI +33,24% (da inizio anno)

- Stati Uniti: S&P 500 in rialzo per il quarto mese consecutivo

- Oro: raggiunge un nuovo massimo, confermando il suo ruolo di bene rifugio

[Preoccupazioni]

- Titoli tecnologici dell'intelligenza artificiale: preoccupazioni per la sopravvalutazione e la crescente pressione per un aggiustamento

- Indipendenza della Fed: l'interferenza politica alimenta l'incertezza politica

- Politica commerciale: preoccupazioni per una contrazione del commercio globale dovuta all'aumento del protezionismo

[Prospettive di mercato di settembre]

Settembre è storicamente noto come il mese più difficile per il mercato azionario, pertanto gli investitori dovrebbero approcciarsi al mercato con cautela. I dati sull'occupazione di agosto e la riunione della Fed di settembre saranno fattori chiave per determinare la futura direzione del mercato.

[Fattori di rischio a breve termine]

- Debolezza stagionale: andamento storico di sottoperformance a settembre

- Politicizzazione della Fed: preoccupazioni per la sopravvalutazione dell'indipendenza della politica monetaria

- Correzione dei titoli tecnologici: preoccupazioni per la bolla dell'intelligenza artificiale e la sopravvalutazione

- Conflitto commerciale: impatto economico dell'inasprimento delle politiche tariffarie

[Opportunità di investimento]

Si prevede che i mercati asiatici, in particolare Cina e Corea del Sud, manterranno la loro forza e che asset rifugio come l'oro continueranno ad attirare l'attenzione in un contesto di incertezza geopolitica.

Si prevede che la persistente debolezza del dollaro offrirà opportunità di investimento nei mercati emergenti e nelle materie prime.

Anche la tendenza allo spostamento di capitali dai titoli tecnologici ai titoli a piccola capitalizzazione è un fattore importante da considerare quando si sviluppa una strategia di investimento per settembre.